Le résultat indécis des négociations nucléaires américano-iraniennes a entraîné une augmentation progressive des prix des métaux précieux et du pétrole et du gaz. Avec l'escalade du conflit israélo-iranien, les prix des matières premières connexes devraient connaître une flambée instantanée. Si le conflit persiste, il pourrait déclencher une hausse généralisée des prix, commençant par l'or et le pétrole brut et s'étendant aux métaux précieux, à l'énergie et aux minéraux critiques. Quels impacts spécifiques cela pourrait-il avoir sur l'industrie de l'acier inoxydable ?

1. Statut des exportations d'acier inoxydable de la Chine vers le marché du Moyen-Orient

Les achats gouvernementaux pour les projets d'infrastructure sur les marchés du Moyen-Orient, tels que la ville de NEOM en Arabie saoudite et les projets en Iran, ont augmenté, entraînant une forte demande d'acier inoxydable. Parallèlement, dans le but de réduire leur dépendance au pétrole, les pays de la région développent vigoureusement la pétrochimie, le dessalement de l'eau de mer et d'autres industries, créant une forte demande de tuyaux en acier inoxydable résistants à la corrosion.

Tirant parti de son avantage géographique unique en tant que plaque tournante reliant l'Asie et l'Europe, et grâce à des accords commerciaux régionaux actifs, les entreprises chinoises d'acier inoxydable explorent activement les marchés émergents le long de l'initiative « la Ceinture et la Route ». Au cours des deux dernières années, le volume des exportations d'acier inoxydable de la Chine vers le Moyen-Orient a montré une tendance à la hausse significative.

En 2024, ce volume d'exportation a atteint environ 772 800 tonnes (représentant environ 15,4 % des exportations totales d'acier inoxydable de la Chine), soit une augmentation de 176 700 tonnes ou 29,7 % d'une année sur l'autre. En 2025, le volume était d'environ 764 000 tonnes (environ 15,2 % des exportations totales de la Chine), soit une diminution de 8 500 tonnes ou 1,1 % d'une année sur l'autre.

Le détroit d'Ormuz occupe une position géographique critique. Ce n'est pas seulement un passage important pour le golfe Persique, mais aussi une plaque tournante clé pour les expéditions d'acier inoxydable chinoises vers l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, l'Irak, le Koweït et d'autres pays. Si le détroit est restreint, les routes maritimes directes pour les exportations d'acier inoxydable chinoises seront directement perturbées, ce qui pourrait entraîner une augmentation directe des coûts de fret à l'exportation et affaiblir la compétitivité des exportations.

La côte nord-est du golfe Persique est l'Iran, tandis que la côte sud-ouest abrite, en séquence, l'Irak, le Koweït, l'Arabie saoudite, Bahreïn, le Qatar, les Émirats arabes unis et Oman. Les expéditions vers la Chine depuis ces pays doivent passer par le détroit d'Ormuz. En 2025, les exportations d'acier inoxydable de la Chine vers ces régions spécifiques se sont élevées à environ 382 700 tonnes, représentant environ 7,6 % des exportations totales d'acier inoxydable de la Chine.

2. Affaiblissement de la compétitivité des exportations, retards ou réductions potentiels de commandes

Un blocus du détroit d'Ormuz entraînerait d'abord une augmentation des taux de fret des pétroliers, déclenchant ensuite une augmentation des surcharges de carburant sur toute la chaîne d'expédition et de logistique.

L'acier inoxydable est généralement transporté par des voies de transport maritime par conteneurs. Le détournement des navires par le cap de Bonne-Espérance augmenterait les distances de trajet, prolongerait les calendriers d'expédition et augmenterait directement le coût logistique par tonne d'acier.

Il est rapporté que MSC a suspendu toutes les réservations de fret mondiales à destination du Moyen-Orient jusqu'à nouvel ordre.

Notification de CMA CGM : Tous les navires situés à l'intérieur ou se dirigeant vers le golfe ont reçu l'instruction de chercher immédiatement la sécurité. Le transit par le canal de Suez est suspendu et les navires seront déroutés par le cap de Bonne-Espérance.

Notification de Maersk : Tous les services MECL et ME11 seront déroutés autour de l'Afrique, n'utilisant plus la route du canal de Suez.

Les perturbations du transport maritime dans le golfe peuvent entraîner une congestion dans certains ports. La hausse continue des taux de fret et les calendriers d'expédition prolongés pourraient saper la compétitivité des prix des produits en acier inoxydable chinois sur les marchés de destination, incitant potentiellement les acheteurs à s'approvisionner localement. Cela pourrait entraîner des retards ou des réductions de commandes à l'étranger.

3. La hausse des prix intérieurs du pétrole augmente les coûts logistiques

Le détroit d'Ormuz gère environ 20 % à 30 % du transport maritime mondial de pétrole, les exportations de pétrole brut des principaux producteurs du Moyen-Orient dépendant presque entièrement de cette route. Cette situation fait directement grimper les prix du pétrole, augmente les coûts de transport, perturbe la chaîne d'approvisionnement énergétique mondiale et a un impact significatif sur l'industrie pétrolière mondiale. La hausse des prix du pétrole élève directement divers coûts logistiques en Chine, augmentant ainsi les coûts de transport pour l'industrie chinoise de l'acier inoxydable.

4. La hausse des prix des matières premières comme le nickel et le chrome augmente les coûts de production

L'impact direct sur le nickel est limité, mais il existe un potentiel de transmission indirecte du sentiment financier. Suite au déclenchement du conflit, un afflux important de fonds de valeur refuge et spéculatifs est entré dans le secteur des métaux non ferreux. Couplé à la pénurie continue des quotas de minerai de nickel indonésien, cela a conjointement fait grimper les prix du nickel.

L'impact sur le chrome se manifeste principalement dans les aspects de fret et de logistique. La principale zone de production de minerai de chrome est l'Afrique du Sud. Bien qu'il n'implique pas le passage par le détroit d'Ormuz, les déviations régionales du transport maritime causées par le conflit allongeraient considérablement les distances et les temps de trajet. L'élévation des taux de fret maritime et les surcharges d'assurance potentielles seraient finalement répercutées sous forme de coûts d'importation accrus pour le minerai de chrome. Les exportations de sources secondaires de minerai de chrome comme l'Iran et Oman pourraient être directement perturbées par un blocus du détroit.

En raison de la hausse des prix de l'énergie et des alliages, les coûts liés à la fusion de l'acier inoxydable augmenteront davantage, entraînant une augmentation globale des coûts de production.

En résumé, l'impact de cet événement sur l'industrie de l'acier inoxydable est considérable. En raison de l'augmentation des taux de fret maritime et des calendriers d'expédition prolongés, l'avantage concurrentiel des exportations d'acier inoxydable chinoises s'affaiblit. Selon les études de marché, les commandes d'exportation d'acier inoxydable chinois vers le Moyen-Orient ont déjà commencé à connaître une suspension des nouvelles réservations. Pour le marché intérieur chinois, la hausse des prix du pétrole fait directement grimper les coûts de transport de l'acier inoxydable domestique. Simultanément, on s'attend à une hausse des prix des matières premières. Si l'augmentation des prix des produits finis en acier inoxydable ne suit pas le rythme de l'augmentation des coûts de production, les aciéries seront confrontées au risque de voir leurs marges bénéficiaires se réduire.